激动的心,颤抖的手。每天哆哆嗦嗦,胆战心惊的交易员们又闹出了乌龙指,把A股吓了一跳。
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今日,股指期货市场“乌龙指”事件再度引发市场关注。
早盘还在集合竞价阶段,中证1000期指主力合约IM2211合约就出现了不正常。逐笔成交显示,9点29分,中证1000期指主力合约IM2211有83手以跌停板6045.4点的价格成交。
但是中证1000期指追踪的中证1000指数并没有出现暴跌,A股其他指数也未异动。市场对于这是“乌龙指”的猜测陡增。
随后有市场资金嗅觉灵敏,抓住了这次乌龙指机会。
在9点30分,股指期货市场正式开盘之后,市场套利资金蜂拥而入。中证1000期指主力合约IM2211瞬间从跌停板上拉起,仅仅过了短短的一秒钟,IM2211合约便从6045.4点拉至6713.8点,套利空间瞬间消失,市场恢复正常。
根据中证1000期指合约细则显示,中证1000期指合约乘数为200元人民币。以此计算,这次乌龙指的下单方亏损超过1100万元。
计算如下:(6713.8-6045.4)*合约乘数为200元*83手 =1108万元。
在9点30分01秒之后,中证1000期指主力合约IM2211走势平稳,没有再次发生大的波动,最终IM2211合约收盘报6707.6点,下跌0.14%。
值得注意的是,除去中证1000期指主力合约IM2211外,其他中证1000期指合约未出现异动,全天走势正常。中证1000指数ETF全天走势正常。
盘后,针对这次乌龙指事件,中金所公告称“11月8日9时29分,中证1000股指期货IM2211合约开盘价格出现异常。经核查,为某客户对其使用的交易软件不熟悉所致,开盘后IM2211合约交易价格即恢复正常。”
事实上,过往期指市场的“乌龙指”事件并不罕见。华泰期货的研报提到,2022年1月28日,牛年的最后一个交易日,IH2203合约在临近收盘前由于一笔较大的空单,将大部分买方订单簿击穿,导致在最低-8%左右的价格成交。
他们表示,以2016年以来IH、IF、IC三大股指期货在所有合约上发生的较大的乌龙指事件为统计样本,股指期货出现乌龙指的次数并不少,特别是在2016年以及2017年期间,出现了较多次数的乌龙指事件,并且在进入到2020年以后,乌龙指事件仍然零星出现。
从27次的乌龙指总体情况来看,出现原因大致可以分为以下几类:一是开盘集合竞价阶段某方挂单数较大,挂单价格偏离较多,缺乏足够对手方;二是正常行情的盘中某方挂单数较大,挂单价格偏离较多,对手方订单薄缺乏深度;三是某一合约出现乌龙指,从而带动其他同时上市合约价格同样出现乌龙指;四是极端行情下,某方挂单价格偏离极大,错估市场承接力。
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